证券时报网讯■◆，中信建投研报指出，数据要素正处在密集兑现期，近期相继出台公共数据■◆■、可信数据空间等多项政策，随着部委以及各地城市积极响应，后续有望迎来持续催化。新一轮大型国央企增持或回购浪潮正在拉开序幕，叠加财政部加大化债力度★◆■■★，以及清理企业拖欠账款等政策举措频出，政务类国央企IT服务商有望迎来估值重塑新阶段◆■◆■◆★。建议关注：1）估值修复+顺周期白马标的；2）互金和券商IT；3）预期反转类IT公司（政府类IT■◆◆■、消费类IT、财税IT与政府采购IT、网络安全等方向）◆★◆◆★；4）国产化方向，党政与行业信创加速，以及财税IT与政府采购IT方向■★◆◆■★；5）华为及特斯拉近期事件催化下相关产业链企业；6）数据要素政策催化。

　　证券时报网讯■★，信达证券研报指出◆★◆，1、大宗供应链模式规避价格波动风险，行业利润主要源自服务收益。大宗商品是工业生产和日常生活的基础，用途广泛◆◆、交易量庞大，价格会受到多重因素影响出现较大变动。2★■■★◆、行业集中度持续提升，龙头业务规模提升。大宗供应链货品品类众多，包括金属矿产、能源化工农林牧渔等多种类别，需求庞大◆■★◆■。因而国内供应链市场规模也非常巨大，但行业集中度低，头部企业仍有非常大的市占率提升空间■★★★★★。3★■◆◆■、期货套保对冲◆★◆，大宗供应链单吨利润稳健。1）大宗商品价格波动，期货套保对冲影响；2）服务链条延伸，单位货量利润中长期或有上行趋势■★◆■◆；3）2023年影响已结束，结构性调整单吨利润或上行■■★◆◆。建议关注◆■：建发股份、厦门象屿等。

　　证券时报网讯◆◆★■★◆，国金证券研报指出，医药板块随整体市场转暖资金面迎来表现改善★◆★■■，市场进入三季报披露窗口后，药品板块在医药类上市公司中景气度占优，而消费医疗见底复苏也是大概率事件，这两个领域的中期投资机会值得最重点关注★■◆。此外，随着年底各类国家和地方集采、谈判等陆续落地出清，医药板块整体有望迎来估值修复机会。建议关注：1）创新药■★◆■◆■：近期，国内外创新药获批及临床进展呈现提速趋势，全球创新研发兑现将推动行业公司业绩的快速成长；而同时要关注的是★★■◆，随着竞争激烈程度的提升，龙头公司在各细分创新赛道布局与临床推进的优势将得到进一步体现◆◆■★■★，关注全球热点的细分赛道龙头。2）医疗器械◆★■★：河北省医保局发布《关于血管介入类医用耗材省际联盟集中带量采购文件社会公开征求意见的通告》◆◆★★★■，涉及产品包括外周血管球囊扩张导管等5类产品。剔除了此前公告的胸主动脉支架类产品◆★◆。预计未来国产厂商仍有望保持合理的利润空间◆■★■◆，但行业集中度将进一步提升。3）医疗服务■◆◆：医疗服务板块整体诊疗人次复苏缓慢◆◆◆★，短期维度业绩稍有承压；长期维度，行业刚性需求及消费需求并存，业绩韧性强，看好细分龙头的长期发展。4）中药及药店■◆★：国家医保局发文规范医保药品外配处方管理，并且明确要加快推进电子处方中心建设◆◆◆★◆★，一方面表明处方外流的趋势是确定的◆★◆■■■，另一方面也有利于肃清行业乱象，经营更合规■■◆◆◆★、更稳健的龙头公司有望率先从统筹落地中受益★◆■★◆。个股关注：特宝生物■◆■、信达生物◆★★、人福医药等。

　　证券时报网讯，中信建投研报指出，1）■◆◆“重估牛”中期逻辑仍在，政策线索持续验证中◆■◆。短期经济与政策预期修复，市场快速回调之后也逐步稳住阵脚，情绪有所改善★■◆◆◆，“重估牛”的中期逻辑仍在。2）仍处牛市第二段★■■◆★★“拉锯战”，可用牛市中的震荡期来看待。投资者需要保持战略耐心，基本面复苏预期的确立还需要更多条件和时间。3）拉锯战，涨不躁跌不馁，关注景气◆■★、重估与科创三条线索，逢低布局■★★■。三季度整体企业盈利大概率仍然面临一定压力，但部分行业方向可能提前出现改善，如旺季来临叠加以旧换新政策刺激下的家电◆■★◆★★、汽车等★★。具体关注线）消费：家电（内需复苏）★◆◆◆■、养殖、教育、部分创新药；2）科技：光模块、苹果链、部分半导体；3）制造■★◆◆◆：汽车◆◆■◆★■、锂电、船舶、轮胎、工程机械、电网设备；4）周期：贵金属、少部分涨价化工品（维生素/TMA等）；5）稳定：水电；6）金融：银行★■★◆、保险。等待困境反转方向关注军工★■◆★、信创◆■■、CXO等。此外围绕本轮★■★“重估牛■◆■★■”线索进行布局，看好央国企市值管理与价值重估，中期跟踪科创产业新质生产力的进展。

　　证券时报网讯，中信证券研报指出■★■◆◆★，市场当前仍处于活跃资金主导的政策预期博弈交易阶段■■★，散户资金脉冲式持续入场，基本面逻辑相对弱化，这种市场特征料仍将持续一段时间；政策信号依旧积极，待政策落地起效◆■、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续较长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。首先，从当前的市场特征来看，脉冲式行情持续至今◆★■★★◆，机构资金并未大规模入场◆■★◆★，增量资金主要源于散户脉冲式入场，市场仍处于活跃资金主导的政策博弈交易阶段，边际信息变化★◆◆◆、持仓结构以及信息的可传播性主导市场波动◆■◆★◆。其次，从政策信号和价格信号的验证来看★★，货币政策框架和目标体系更加清晰，投资者预期的拐点进一步明确，部分区域房价已有企稳迹象，更全面的价格信号拐点有望提前到来。最后■■，从未来行情的节奏来看■★，当前是活跃资金主导的博弈交易阶段，待政策落地起效★★◆、价格信号企稳后，料机构资金将遵循基本面逻辑逐步推动市场稳步上行，届时，配置上绩优成长和内需板块或将持续占优。

　　证券时报网讯，东北证券研报指出，1）游戏出海高景气★■◆★◆，关注重点公司产品周期★★★★◆■。国内市场景气度回暖，三季度中国游戏市场实际销售收入917★◆.66亿元◆■，环比增长23%，同比增长9%，同样受到《黑神话：悟空》的带动，持续关注重点游戏产品周期节奏★◆◆■■■，四季度到2025年仍有多款游戏有望上线。建议关注后续产品线丰富，以及全球化节奏稳步推进的公司，恺英网络、吉比特等。2）电影市场筑底★◆★，春节档有望迎来较多优质供给。伴随供给和观影需求的持续筑底★■，2025年春节档有望迎来反转，多款重磅IP的系列作品有望上线★■★★★◆，票房基本盘有望保证的同时，2024年以来积压的对于优质供给的需求有望持续释放★★，建议关注：博纳影业、光线）潮玩IP市场持续火热，关注公司业绩表现■★■★。建议关注★★：上海电影、华立科技等。

　　证券时报网讯，国海证券研报指出◆■★◆，政策作用持续显现+密集新车上市★■■◆■，看好后续汽车板块机会。基于9月密集的新车上市催化（蔚来乐道◆★■★、极氪7X/智界R7等），以及以旧换新政策支持下的汽车整体消费景气提升（地方政策的刺激作用预计10月显现），预计10月汽车零售景气有望继续提升，建议积极参与汽车板块机会。1）乘用车，关注华为系整车（后续新车上市催化多），包括江淮汽车、北汽蓝谷等；2）商用车，关注潍柴动力、宇通客车等；3）汽车零部件，关注华为产业链的星宇股份、瑞鹄模具等■◆★。

　　证券时报网讯，中信证券研报指出，风电行业景气度有望持续提升。从需求来看，国内陆上风电受益于经济性新增装机有望保持增长，国内海上风电受益于限制因素的解除有望开工建设，海外新增装机在降息周期下有望恢复增长。产业链上◆★◆★■■，看到了国内产业链在出口上具备竞争优势，在价格竞争上有所放缓甚至接近尾声，原材料价格下降也有利于盈利的改善。在风能大会的产业调研中也可以获得这样的证据。从供需两端来看，风电行业值得重点关注，建议关注质量领先◆◆■◆、具备出海能力的整机和零部件企业■■。

　　证券时报网讯，华安证券研报指出，随着政策组合拳落地，家居估值修复可期■★■◆■■。政策组合拳的落地◆★，将有助于促进房地产市场信心修复和预期改善，推动刚需和改善性需求入市，叠加金九银十，或推动二手房◆★◆◆★、新房的销售企稳回升，进而带动地产链需求回暖，拉动家居消费需求和家居板块估值提升，建议关注地产后周期机会★★◆★，布局低估值的板块头部企业■■，个股关注：欧派家居★★■、索菲亚、志邦家居等。

　　证券时报网讯，中信证券研报指出■◆★，一、扫地机洗地机补贴超预期后，出现“一机难求★◆■★”的需求井喷现象★■★。1）以旧换新将清洁电器多品类纳入补贴范围：2）扫地机洗地机补贴力度大、需求井喷◆◆★■。二、强补贴驱动结构升级、量价齐升，中高价位段产品占优、内销敞口高的公司受益较大。1）以旧换新补贴驱动结构升级；2）从价位段及国内敞口角度看，科沃斯受益程度较高◆■★★。三、产品矩阵优化升维，有望促份额与利润率触底持续回升★★■◆■。在超预期补贴政策刺激需求◆■◆、驱动结构升级的背景下，扫地机、洗地机等清洁电器内销有望在四季度迎来量价齐升的景气态势◆★■◆，看好扫地机头部厂商充分受益于政策红利，尤其是中高价位段产品竞争力强、国内营收占比高的企业★★★■◆■。